--- title: "Sustainion Group: Rapportkommentar Q1'26 – Kalqyl | Kalqyl" description: "Kalqyl - En modern analystjänst för svenska investerare." lang: sv json-ld: --- [![Kalqyl](/assets/kalqyl-logo-DNDwZ-oh.png)](/) [Analyser](/analyser)[Våra bolag](/bolag)[VD-intervjuer](/vd-intervjuer)[Om Kalqyl](/om-oss) [𝕏 ](https://x.com/kalqyl "Följ oss på X") [Kontakt](/om-oss) [Alla analyser](/analyser) ![Sustainion Group: Rapportkommentar Q1'26](https://ilnynstosvnspbjavvmh.supabase.co/storage/v1/object/public/media/company-covers/sustainion.png) # Sustainion Group: Rapportkommentar Q1'26 [Analys](/analyser)· 25 maj 2026 · [![Albin Eriksson](https://ilnynstosvnspbjavvmh.supabase.co/storage/v1/object/public/media/analysts/albin-eriksson.png)Albin Eriksson ](/analytiker/albin-eriksson) [Sustainion Group](/bolag/sustainion-group)Öppna PDF Sustainion redovisade ett starkt Q1’26 med totala intäkter om 150,7 MSEK (108,5), drivet av fortsatt hög organisk tillväxt och bidrag från förvärvet av Karlsborgs Plåtproduktion (KPP). Nettoomsättningen ökade med 38,2 % till 152,0 MSEK (110,0), samtidigt som den organiska tillväxten uppgick till 24,2 % (29,1), trots en kall inledning på året och ett starkt jämförelsekvartal. EBITDA ökade till 12,9 MSEK (8,8), motsvarande en EBITDA-marginal om 8,5 % (8,0), medan EBIT steg till 9,0 MSEK (5,0), motsvarande en rörelsemarginal om 5,9 % (4,6). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1,0 MSEK (-4,4), påverkat av ökade lagerinvesteringar inför kommande tillväxtsatsningar. Under kvartalet tecknade Sustainion även avtal om att förvärva nederländska Diemma B.V., vilket blir koncernens första utländska förvärv och väntas skapa synergier med EHC Teknik. I samband med förvärvet av Diemma B.V. genomförde Sustainion en kapitalanskaffning för att stötta lanseringen av energistyrnings- och lagringslösningar inom Skårebo. Bolaget beskriver satsningen som ett naturligt steg i Skårebos expansion, där den initiala responsen uppges vara stark. Energilagringssystem är väsentligt dyrare än traditionella laddboxar, vilket innebär att relativt låga volymer kan generera betydande intäktsbidrag. Sustainion bedömer att efterfrågan finns från dag ett och väntar sig att satsningen ska bidra positivt till tillväxten från Q2 och framåt. Därtill väntas EHC Teknik leverera den tidigare kommunicerade genombrottsordern om cirka 6 MSEK under Q2, vilket bedöms bidra med hög inkrementell lönsamhet. Vi har efter rapporten reviderat upp våra antaganden för den organiska tillväxten, till följd av ett betydligt starkare momentum än väntat under årets första kvartal. Samtidigt har vi justerat ned våra antaganden för förvärvstakten, då fortsatt expansion väntas kräva ökade investeringar i rörelsekapital och framtida tilläggsköpeskillingar begränsar det finansiella utrymmet på kort sikt. Trots kortsiktiga osäkerheter kopplade till flytten av KPP:s nya anläggning bedömer vi att det operationella momentumet inför kommande kvartal är starkt, där tidigarelagda ordrar, lanseringen av energilagringssystem och fortsatt internationell expansion väntas bidra positivt. Baserat på en EBIT-multipel om 12x uppgår vårt motiverade värde för 2027E till 3,0 SEK per aktie, motsvarande en uppsida om 59,9 %. [ Öppna fullständig analys (PDF) Öppnas direkt på sajten ](https://ilnynstosvnspbjavvmh.supabase.co/storage/v1/object/public/analyses/pdfs/1779689820010.pdf) Tyckte du analysen var intressant? Dela med andra investerare. Dela [](https://www.linkedin.com/sharing/share-offsite/?url=https%3A%2F%2Fkalqyl.lovable.app%2Fanalyser%2Fsustainion-group-rapportkommentar-q1-26)[](https://twitter.com/intent/tweet?text=Sustainion%20Group%3A%20Rapportkommentar%20Q1'26&url=https%3A%2F%2Fkalqyl.lovable.app%2Fanalyser%2Fsustainion-group-rapportkommentar-q1-26)[](mailto:?subject=Sustainion%20Group%3A%20Rapportkommentar%20Q1'26&body=https%3A%2F%2Fkalqyl.lovable.app%2Fanalyser%2Fsustainion-group-rapportkommentar-q1-26) Har du frågor om analysen? Hör av dig direkt till Albin Eriksson – svar inom kort. [Ställ en fråga till Albin](mailto:albin@kalqyl.se?subject=Fr%C3%A5ga%20om%20analysen%3A%20Sustainion%20Group%3A%20Rapportkommentar%20Q1'26&body=Hej%20Albin%2C%0A%0AJag%20har%20en%20fr%C3%A5ga%20om%20analysen%20%22Sustainion%20Group%3A%20Rapportkommentar%20Q1'26%22%3A%0A%0A%0A%0AMed%20v%C3%A4nlig%20h%C3%A4lsning%2C%0A) Analytiker [ ![Albin Eriksson](https://ilnynstosvnspbjavvmh.supabase.co/storage/v1/object/public/media/analysts/albin-eriksson.png) ](/analytiker/albin-eriksson) [ ### Albin Eriksson Analytiker, Kalqyl Albin har en master i finans och tidigare erfarenhet från köpsidan. Han drivs av att hitta bolag som marknaden missförstår och viljan att alltid ligga steget före andra. På fritiden gillar han sport, matupplevelser och kall öl. Den i teamet som uppskattar natur, bottenfärg och skog mest av alla. ](/analytiker/albin-eriksson) [](/analytiker/albin-eriksson)[X: gnuinvestor](https://x.com/gnuinvestor)[albin@kalqyl.se ](mailto:albin@kalqyl.se)070-306 90 94 [LinkedIn](https://www.linkedin.com/in/albin-eriksson-40187b236/) ### Få nästa analys direkt i mailen Prenumerera på Kalqyls nyhetsbrev — nya analyser, VD-intervjuer och bolagsuppdateringar samlat på ett ställe. Prenumerera Vi delar aldrig din e-post. Avsluta när du vill. Läs också ## Fler analyser [Alla analyser](/analyser) [ ![Sustainion Group: Rapportkommentar Q2'26](https://ilnynstosvnspbjavvmh.supabase.co/storage/v1/render/image/public/media/company-covers/sustainion.png?width=480&quality=70&resize=cover) Sustainion Group ### Sustainion Group: Rapportkommentar Q2'26 24 aug. 2026 ](/analyser/sustainion-group-rapportkommentar-q2-26)[ ![Sustainion Group: Laddar upp för hållbar tillväxt](https://ilnynstosvnspbjavvmh.supabase.co/storage/v1/render/image/public/media/company-covers/sustainion.png?width=480&quality=70&resize=cover) Sustainion Group ### Sustainion Group: Laddar upp för hållbar tillväxt Vi inleder bevakning på Sustainion Group, en svensk industrikoncern som investerar i och utvecklar teknikbolag inom elektrifiering, miljötek 29 apr. 2026 ](/analyser/sustainion-group-laddar-upp-for-hallbar-tillvaxt)[ ![QBIM: Rapportkommentar Q2'26](https://ilnynstosvnspbjavvmh.supabase.co/storage/v1/render/image/public/media/companies/covers/1787132625640.png?width=480&quality=70&resize=cover) QBIM ### QBIM: Rapportkommentar Q2'26 9 sep. 2026 ](/analyser/qbim-rapportkommentar-q2-26) ### Följ Kalqyl Få våra senaste analyser och uppdateringar direkt i ditt flöde. [X (Twitter)](https://x.com/kalqyl)[LinkedIn](https://www.linkedin.com/company/kalqyl/)[YouTube](https://www.youtube.com/@kalqyl-play5628)Nyhetsbrev ![Kalqyl](/assets/kalqyl-logo-DNDwZ-oh.png) Kalqyl är en del av FairValue. En modern analystjänst som skapar förståelse för bolaget och dess potential på ett enkelt och lättillgängligt sätt. #### Sidor - [Analyser](/analyser) - [Våra bolag](/bolag) - [VD-intervjuer](/vd-intervjuer) - [Om Kalqyl](/om-oss) #### Följ oss - [X (Twitter)](https://x.com/kalqyl) - [LinkedIn](https://www.linkedin.com/company/kalqyl/) - [YouTube](https://www.youtube.com/@kalqyl-play5628) - [Nyhetsbrev](/#nyhetsbrev) #### Kontakt - [info@fairvalue.se](mailto:info@fairvalue.se) - [070-147 43 21](tel:+46701474321) - Artillerigatan 42 114 45 Stockholm © 2026 Kalqyl. Alla rättigheter förbehållna. [Integritetspolicy](/integritetspolicy)[Kontakt](mailto:info@fairvalue.se)