JonDeTech Sensors: Rapportkommentar Q3'26

JonDeTech redovisade totala rörelseintäkter om 1,5 MSEK (1,3) under Q3’26, varav nettoomsättningen uppgick till 0,1 MSEK (0,0). Rörelsekostnaderna exklusive avskrivningar minskade till 5,0 MSEK (6,9), vilket bidrog till att EBITDA förbättrades till −3,5 MSEK (−5,6). Det aktiveringsjusterade lönsamhetsmåttet EBITDAC steg till −4,6 MSEK (−6,6). Försäljningen är fortsatt begränsad och verksamheten befinner sig i en tidig kommersialiseringsfas.

Under kvartalet tecknades bolagets andra design win för J30D, med sydkoreanska ChoisTechnology. Sensorn ska efter medicinsk validering integreras i temperaturmätare för nyfödda och äldrevård. De indikativa volymerna omfattar 50 000 sensorer under 2027 och ytterligare 100 000 under 2028, men är inte bindande och förutsätter ett separat leveransavtal. Antalet kvalificerade leads och kundprojekt ökade samtidigt med 124 % respektive 325 % jämfört med föregående år.

Sommarens företrädesemission tillförde cirka 10,5 MSEK netto efter kostnader och amorteringar, men septemberkassan uppgick till endast 2,1 MSEK. TO5 kan vid fullt nyttjande tillföra ytterligare 24,8 MSEK före emissionskostnader. Teckningskursen på 0,60 SEK ligger dock över den nuvarande aktiekursen på 0,38 SEK. Vid denna kursnivå saknas ekonomiska incitament att nyttja optionerna, vilket ökar risken för alternativ finansiering och ytterligare utspädning.

De planerade leveranserna till Tekken och ChoisTechnology under 2027 omfattar sammanlagt 150 000 sensorer, med ett indikativt värde om 4–4,5 MSEK. Fler och större volymaffärer krävs därmed för att täcka den underliggande rörelseförlusten på omkring 4–5 MSEK per kvartal. Vi gör inga större förändringar i vår kvalitativa värdering. På längre sikt avgörs värdeskapandet av förmågan att omvandla kundprojekten till återkommande intäkter, medan finansieringen är den dominerande utmaningen på kort sikt.

Tyckte du analysen var intressant? Dela med andra investerare.

Analytiker