Plejd: Rapportkommentar Q3’26

Plejd fortsatte att kombinera hög tillväxt med förbättrad lönsamhet under Q3’26. Nettoomsättningen ökade med 31,3 % till 282,8 MSEK, medan EBIT steg med 60,0 % till 72,1 MSEK. EBIT-marginalen stärktes till 25,5 % (20,9) och bruttomarginalen till 56,0 % (52,6). Utfallet låg nära våra estimat. Norge var den främsta tillväxtmotorn, delvis med stöd av lageruppbyggnad hos grossister. Den globala värdetillväxten i installationer uppgick till 26,0 %, vilket visar på fortsatt hög underliggande efterfrågan. Ökad kapitalbindning i lager och kundfordringar pressade däremot kassaflödet.

Framåt ligger fokus på det bredare kommersiella erbjudandet och Europasatsningen. LED-panelen LPN-01 väntas bidra tydligare under 2027, då även tracklighten TRL-01 och rörelsevakten CMS-01 breddar sortimentet. Smarta solskydd och nya produkter inom belysningsstyrning ska lägga grunden för en större europeisk affär. Vi behåller EBIT-estimatet för 2026 men sänker prognosen för 2027 med 5,3 % till följd av en högre förväntad kostnadsnivå. Baserat på 30x EBIT för 2027E uppgår vårt motiverade värde till 1 201,9 kronor per aktie, motsvarande en uppsida på 37,4 % från referenskursen 875,0 kronor.

Tyckte du analysen var intressant? Dela med andra investerare.

Analytiker