Beyond Frames: Rapportkommentar Q1'26

Beyond Frames redovisade för Q1’26 totala intäkter om 27,8 MSEK (49,9), där den lägre nettoomsättningen främst förklaras av svagare försäljning i den befintliga spelportföljen, uteblivna milestonebetalningar samt fokus på lanseringen av TMNT: Empire City. Bruttoresultatet stärktes däremot till 6,0 MSEK (5,2), motsvarande en bruttomarginal om 27,0 % (13,4), drivet av en förändrad intäktsmix och färre projekt under utveckling. EBITDA uppgick till -0,5 MSEK (3,0) och EBIT till -6,9 MSEK (-3,4). Kassaflödet uppgick till 2,4 MSEK och kassan vid periodens utgång var 11,3 MSEK.

Under kvartalet lanserade bolaget ett omfattande besparingsprogram med potentiella årliga kostnadsbesparingar om 38–47 MSEK, med målet att uppnå kassaflödespositivitet. Programmet genomförs i två etapper och omfattningen påverkas av bolagets möjlighet att säkra nya kommersiella avtal och finansieringspartners. Samtidigt uppger bolaget att dialoger pågår med flera publishingpartners och plattformsägare kring framtida produktioner.

I samband med lanseringen av TMNT: Empire City den 30 april drog Beyond Frames tillbaka de långsiktiga finansiella målen för spelet. Några nya prognoser har inte presenterats, men bolaget bedömer trots detta att titeln kan bli den mest framgångsrika egenutvecklade lanseringen i bolagets historia. Den första kommersiella uppdateringen väntas i nästa kvartalsrapport. Vi har till följd av de tillbakadragna målen och avsaknaden av nya projekt reviderat ned våra estimat och vårt motiverade värde, men bedömer samtidigt att bolaget har goda möjligheter att nå kassaflödespositivitet efter genomförda besparingsåtgärder.

Tyckte du analysen var intressant? Dela med andra investerare.

Analytiker