WS WeSports Group: Rapportkommentar Q2'26
WeSports redovisade ett starkt andra kvartal med rekordhög nettoomsättning om 1 177,6 MSEK (+54,7 %), varav den organiska tillväxten uppgick till 21,6 %. Justerad EBITA ökade till 88,0 MSEK, motsvarande en marginal om 7,5 %, och bruttomarginalen stärktes till 37,1 %, drivet av en högre andel egna- och kontrollerade varumärken. Den starka organiska utvecklingen, successiv realisering av synergier och en fortsatt aktiv förvärvsagenda innebär att bolaget redan idag utvecklas snabbare än den tillväxtbana som krävs för att nå målet om 10 miljarder SEK i omsättning till och med 2031. Efter rapporten har vi höjt våra omsättnings- och EBITA-estimat för 2026–2027, primärt till följd av det starka kvartalet och förvärvet av Elite Fitness. På våra reviderade estimat handlas WeSports till EV/EBITA 7,2x/5,7x för 2026/2027, vilket innebär en betydande rabatt mot jämförelsebolagen. Vi bedömer att en viss rabatt är motiverad, men ser potential för multipelexpansion över tid. Baserat på 9x EBITA uppgår vårt motiverade värde till 93,1 SEK per aktie för 2026E och 111,6 SEK för 2027E, motsvarande en uppsida om 34,9 % respektive 61,7 %.
Har du frågor om analysen?
Hör av dig direkt till Albin Eriksson – svar inom kort.
Få nästa analys direkt i mailen
Prenumerera på Kalqyls nyhetsbrev — nya analyser, VD-intervjuer och bolagsuppdateringar samlat på ett ställe.
Vi delar aldrig din e-post. Avsluta när du vill.
Läs också
